On me pose souvent la question : « Honoré, ai-je le droit d'ouvrir un compte-titres aux États-Unis ou en Suisse ? »
La réponse est simple : oui, c'est 100 % légal.
Pourtant, la plupart des épargnants français restent chez leur banque historique ou sur une plateforme en ligne française. Cette approche simplifie la déclaration fiscale. Mais si vous souhaitez vraiment diversifier votre patrimoine et accéder aux meilleurs outils du marché, il est parfois nécessaire d'investir hors de France.
Investir à l'étranger n'est pas réservé aux investisseurs institutionnels. C'est une stratégie pragmatique pour celui qui veut reprendre le contrôle total de ses investissements.
Pourquoi investir hors de France ?
Si vous investissez déjà via un PEA ou une assurance-vie, vous faites déjà mieux que la moyenne. Alors, pourquoi ouvrir un compte à l'étranger ?
1. La diversification politique et géographique
La France est un pays stable. Toutefois, concentrer l'intégralité de ses actifs sous une seule juridiction représente un risque réglementaire et fiscal. Détenir une partie de son capital dans un autre pays — comme la Suisse ou Singapour — offre une protection supplémentaire contre d'éventuels changements locaux.
2. L'accès aux ETF américains
C'est le principal avantage. En Europe, nous sommes soumis à la réglementation PRIIPs. Pour protéger l'investisseur particulier, l'UE impose aux émetteurs de fournir un « Document d'Informations Clés » (DICI ou KIID). Le problème ? La plupart des géants américains (Vanguard, State Street) ne fournissent pas ces documents pour le marché européen.
Résultat : les courtiers européens bloquent l'achat des ETF américains les plus populaires (comme VOO, QQQ ou les ETF de rendement type SCHD). En ouvrant un compte chez un courtier américain, vous contournez cette limitation et accédez aux marchés les plus liquides. Pour bien démarrer, vous devez sélectionner un ETF cohérent avec votre profil de risque.
Comparatif des meilleurs courtiers étrangers (USA vs Suisse)
Toutes les destinations ne se valent pas. Voici celles qui retiennent mon attention.
La Suisse : la stabilité institutionnelle
La Suisse reste une référence pour la sécurité juridique et la solidité de ses institutions. Des acteurs comme Swissquote ou Saxo Bank permettent de détenir des actifs en francs suisses (CHF), une devise refuge historique. C'est l'option la plus sécurisante, même si les frais s'avèrent plus élevés qu'aux États-Unis.
Les États-Unis : les marchés les plus liquides
Si votre but est la performance et l'accès aux outils de pointe, les États-Unis sont une destination de référence. Des acteurs comme Interactive Brokers sont des leaders mondiaux, mais d'autres courtiers comme Firstrade, Tastytrade ou Webull acceptent également les résidents français :
- Firstrade est adapté pour l'investissement à long terme avec zéro commission.
- Tastytrade est la plateforme de référence pour l'utilisation d'options et de futures.
- Webull offre une interface moderne et des outils d'analyse technique avancés.
Singapour : l'ouverture sur les marchés asiatiques
Singapour est devenue une place financière majeure, avec une réglementation stricte et une ouverture totale sur l'Asie. Des courtiers comme Tiger Brokers ou Webull SG sont très compétitifs pour s'exposer à la croissance de l'Asie du Sud-Est et de la Chine avec des frais minimes.
Les contraintes à connaître
Investir à l'étranger comporte des contraintes.
Aux États-Unis, par exemple, vous n'aurez pas accès aux mutual funds (les fonds de placement classiques) ou aux interval funds réservés aux résidents. Cependant, avec le choix d'ETF disponibles, ces produits ne sont pas indispensables. Les ETF américains sont plus nombreux, plus spécialisés et souvent plus innovants.
L'autre limite est administrative. Vous devrez gérer vous-même vos virements internationaux (l'utilisation de services comme Wise ou Revolut permet d'éviter les frais bancaires excessifs) et, surtout, assumer vos obligations fiscales.
Les obligations fiscales françaises
La fiscalité décourage de nombreux investisseurs. Pourtant, la procédure est standardisée.
Le formulaire W-8BEN
Si vous ouvrez un compte aux États-Unis, c'est la première étape. Ce formulaire confirme que vous êtes résident français. Grâce au traité fiscal entre nos deux pays, la retenue à la source américaine sur vos dividendes passera de 30 % à 15 %. Le fisc français vous accordera ensuite un crédit d'impôt équivalent pour éviter la double imposition.
La déclaration annuelle
Un compte à l'étranger non déclaré entraîne une amende de 1 500 €. Chaque année, vous devez cocher la case 8UU de votre déclaration de revenus et remplir le formulaire 3916 pour chaque compte détenu à l'étranger.
Pour les revenus (dividendes) et les plus-values, il faudra passer par les formulaires 2047 et 2074. C'est un effort administratif supplémentaire par rapport à un simple IFU français, mais j'ai rédigé un guide pratique pour vous aider dans votre déclaration.
Une stratégie pour les portefeuilles diversifiés
Si vous débutez avec 100 € par mois, restez sur un courtier français. La simplicité est la priorité initiale.
Cependant, si votre patrimoine croît et que vous cherchez une diversification géographique réelle, l'investissement à l'étranger est pertinent. Vous accédez à des produits exclusifs, vous réduisez vos frais et vous vous protégez contre les risques réglementaires locaux.
Cette démarche exige de remplir deux ou trois formulaires supplémentaires par an. L'accès à de meilleurs rendements potentiels et la préservation de votre indépendance financière justifient souvent cet effort.